发布时间：2024年08月02日
来源：中国汽车报
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市场风云变幻，变化不断呈现，并购与竞争不绝如缕，是海外激光雷达市场的一大看点。
7月30日，美国科技公司、高性能激光雷达解决方案供应商Cepton宣布，已经与日本车灯供应商KOITO签署一项最终协议，将在全现金交易中以每股3.17美元价格，由KOITO收购Cepton的全部流通股，相当于Cepton完全“卖身”给了KOITO。
而近年来，这样的案例正逐渐增多，也使人们从中嗅到了海外激光雷达市场竞争格局变化的味道。
日企罕见吞并美企
在日本，除了电装、爱信等驰名世界的汽车零部件品牌，还有数量众多的汽车零部件供应商，而KOITO就是以车灯的品质闻名的一家供应商。
其实，KOITO与Cepton自2017年起就开始合作，还拿到过通用汽车的前装定点项目。按照计划，此次交易完成后，Cepton将作为Koito在美国的一家私营子公司运营。Cepton希望借助激光雷达技术的导入，实现车灯照明与雷达传感器技术之间的融合与协同，提供更高附加值的产品方案，包括探索车灯与激光雷达集成的技术方案。
双方合作期间，Koito曾数次参与Cepton的融资，包括2020年、2021年的各一笔5000万美元以及2022年高达1亿美元的巨额投资承诺。当时，Cepton在美股上市后由于迟迟无法实现前装上车，财务状况堪忧。但是，从2020年开始，Cepton已经实现了营收的逐年增长，从当时的200万美元提高到2023年的1306万美元.按照原来的乐观预期，2024年的营收预计将达到2.5亿美元左右。
据悉，Cepton成立于2016年，核心团队主要来自Velodyne，后者在海外被称为汽车激光雷达赛道的“鼻祖”。比如，Cepton的联合创始人兼CEO担任过Velodyne的工程副总裁；公司前CFO也曾是Velodyne的CFO。不过，在Cepton上市后他已离开Cepton。Cepton的技术路线为Micro-motion（微动）技术，主打无摩擦、无镜面、无旋转，采用类似扬声器VCM马达技术来完成扫描；这区别于主流的MEMS、Flash和OPA三种激光雷达技术路线。
在Koito与Cepton合作被通用汽车定点后，就在考虑将小型激光雷达单元直接嵌入到大灯和尾灯之中。但是，出乎意料的是，2024年初，通用汽车突然宣布，Ultra Cruise将与Super Cruise（目前已经量产）开发团队合并，并专注于后者系统方案的逐步完善；而在2023年12月底，Koito也已经通知Cepton，通用汽车决定重新确定激光雷达的上车计划，这意味着，之前达成的意向采购订单已经被取消。由此，也使Cepton失去了客户和收入来源。“这或许才是Cepton被Koito收购的真正原因。”北方大数据与人工智能研究院研究员曾文翔向《中国汽车报》记者表示，在日益激烈的市场竞争中，技术和资金都是企业生存和发展不可或缺的重要基础，Koito收购Cepton的现实案例充分证明了这一点。
更多并购逐步达成
合并与收购，成为近年来海外激光雷达市场的一道独特风景。
早在2020年12月，美国自动驾驶公司Aurora收购了Uber的自动驾驶子公司Advanced。仅时隔3个月，该公司再次宣布收购FMCW激光雷达初创公司OURS。OURS创立于2017年，由美国加利福尼亚大学伯克利分校的研究人员和博士团队建立，收购完成后，整个团队都将加入Aurora。OURS的激光雷达尺寸小巧、性能稳定、成本较低。
同时，近以来，海外激光雷达领域出现了一批通过SPAC（特殊目的收购公司）方式上市的激光雷达公司。其中有Aeva Technologies、AEye、Cepton、Innoviz、Luminar、Ouster、Quanergy Systems和Velodyne Lidar，一些企业的市值一度达到了数十亿美元。如2021年宣布SPAC收购时，市场对Quanergy的估值为14亿美元。该公司在2022年上市仅10个月后就申请了破产保护。2023年2月，激光雷达制造商Ouster和Velodyne表示完成合并。根据Ouster向美国证券交易委员会提交的文件，收购Velodyne的价格为3.066亿美元。Ouster与Velodyne合并后的新公司市值约4亿美元，并各自持有新公司50%的股份，董事会8名成员也是各占4个席位。Ouster创始人兼首席执行官安格斯·帕卡拉将担任合并后公司的CEO，Velodyne首席执行官泰德图克斯伯里将担任合并后公司董事会主席。
Ouster与Velodyne合并后的财报显示，2023年收入为8330万美元，息税折旧摊销前利润仍为亏损8380万美元。目前，公司的市值也仅为6.09亿美元。有意思的是，双方合并之前，Ouster曾经也被Velodyne起诉过专利侵权。但时至今日，激光雷达领域的专利诉讼大多以和解告终。
其实，无论是合并还是收购，都是对激光雷达的市场前景抱有充分的信心。Ouster首席执行官安格斯·帕卡拉表示，未来10到20年，激光雷达领域的市场规模至少将达数十亿美元，甚至数百亿美元或数千亿美元的市场机遇，尽管市场有风险，但也值得去抓这一机遇。
行业走向资源集聚
在海外市场，不仅有雷达供应商之间的合并和收购，也有雷达供应商与车企之间的合作。
2023年2月，美国激光雷达供应商Luminar与梅赛德斯-奔驰扩大了合作伙伴关系，将Luminar的Iris激光雷达应用到汽车中，以扩展奔驰的L3级辅助驾驶系统。随后，以色列激光雷达公司Innoviz与宝马也开始合作，开发支持L3级辅助驾驶功能的激光雷达。而且，Innoviz还与大众汽车签订了激光雷达供货合同。
“毫无疑问，自动驾驶和辅助驾驶以及车路协同的道路基础设施都需要激光雷达，因此其市场前景可期。”深圳先进技术研究院研究员俞荣锦认为，这也是激光雷达最有前途的增长赛道。在海外的一些自动驾驶测试及应用场景中，一颗激光雷达传感器可以取代多达8个高清摄像头，在目前成本逐渐下降的情况下，成为一种更务实的解决方案。
近日，国际权威研究机构Yole Group旗下Yole Intelligence发布的《2024年全球车载激光雷达市场报告》显示，汽车智能化技术的不断突破与升级带动了全球激光雷达市场的迅猛增长。2023年，全球车载激光雷达市场规模同比扩张了79%，市场规模攀升至5.38亿美元。从2022年到2023年，全球乘用车激光雷达市场(ADAS)经历了145%的显著增长。随着汽车智能化技术的飞速发展，激光雷达正快速渗透至更广的价格区间。《报告》表明，2023年全球L4自动驾驶激光雷达市场规模达1.24亿美元。随着全球主流车企L3级自动驾驶部署加快，以及相关政策与标准的逐步出台，将给激光雷达行业带来全新一轮的大规模增长机会，迎来更快的发展。
“近几年来，海外激光雷达市场的合并与收购一直不断，这在无形之中已经实现了资源的相对集中，在扩大实力的同时也有利于提升这些企业在全球市场的竞争力。”曾文翔表示，合并与收购的意义，不仅是为了抱团取暖，而且可以在客户群体上实现互补，还可以更容易做到降本增效，这都是“抱团”之后逐渐呈现的成效，也是这一市场行为带来的价值和启示。
