64％！二手车金融渗透率太乐观

    2022年，二手车金融渗透率首次追平新车金融渗透率，两者渗透率均达64％，且皆为历史新高。在消费者洞察与市场研究机构J.D.Power近日发布的2023中国经销商汽车金融满意度研究（DFS）中显示，二手车市场金融渗透率较上一年大幅提升10个百分点，二手车存量的增加以及金融机构大力投入二手车金融，是二手车金融渗透率大幅提升的两大主要驱动因素。
　　二手车无疑是备受汽车金融行业关注的蓝海市场，其渗透率的提升不仅意味着金融对二手车销售的正向促进作用在增强，也意味着相关产业链的发展壮大。但《中国汽车报》记者通过调查走访发现，二手车金融看似热闹的背后，渗透率水平似乎并没有这么乐观。

二手车平均金融渗透率存疑
　　河南省二手车流通协会副会长、郑州迈卡新型二手车市场总经理胡途告诉《中国汽车报》记者，二手车金融渗透率水平的高低与二手车流通主体的形态有直接关系。
　　二手车有四类流通主体，分别是经销商即4S店；互联网体系如瓜子、优信等；传统二手车经销商又分为品牌二手车商和非品牌二手车商。其中，4S店占二手车总体销量的10％～15％，其将车源批发给传统二手车商；互联网体系多采用寄售的方式，销量占比约为15％；而二手车销售的主体目前还是传统车商，销量占比达到65％～70％。
　　4S店的客户信用相对优质，互联网体系主推金融方案，因而这两类流通主体的金融渗透率的确偏高，但传统车商渠道的金融渗透率则远未达到新车水平。以郑州迈卡新型二手车市场内的100多家车商为例，平均金融渗透率不超过30％。胡途判断，全国二手车市场的平均金融渗透率也就在30％左右。
　　平安银行汽车消费金融中心二手车发展部总经理张宇翔也持类似观点。他介绍，平安银行每月都会统计自身以及全行业的二手车金融渗透率，以对比进而及时调整业务发展策略。从平安银行统计的数据来看，去年二手车行业平均金融渗透率在35％上下，今年上半年的渗透率与去年大致持平。
　　张宇翔分析指出，行业咨询机构统计出的二手车金融渗透率偏高，可能存在两个原因：一是包含了2B的库存融资，并非严格意义上的2C金融渗透率。2B端的库存融资金融渗透率天然偏高，在去年下半年二手车行业进入调整期，二手车商的日常零售业务极不稳定，迫于库存压力会将车辆以低价批售给其他车商，因而2B交易偏多，B2C交易偏少。二是调研样本量偏少，特别是取样范围偏差，比如更多调查的是4S店等品牌经销商。但传统车商才是二手车销售的主力，传统车商渠道的金融渗透率一般要低于品牌经销商渠道。
　　传统非品牌车商渠道拉低渗透率
　　如果二手车金融的渗透率超过60％，为何其与新车市场的金融环境存在如此大的差距？胡途认为，根源在于二手车行业金融秩序相对混乱。他进一步解释，新车市场以厂家金融为主体，多年发展下来行业规范、利率透明，二手车金融产品本身也无可指摘，但关键在于二手车从业者的不规范操作导致金融成本过高。说白了，车商想通过金融业务赚钱就加价收费，致使贷款成本高，消费者感觉不划算，金融渗透率自然也就低了。
　　不过这种现象正在改观，胡途判断，随着二手车商品化、经销商备案制度等政策的落地，传统二手车商势必面临转型，曾经大量存在于二手车市场的夫妻店将在两到三年内被整合出市场，规范化运营的企业会越来越多，二手车金融的发展也会随之规范化，个别二手车品牌单体金融渗透率达到60％～70％不无可能。
　　中国汽车流通协会数据显示，今年1～4月，国内二手车累计交易量573.85万辆，同比增长15.23％。在常年压抑二手车发展的“三座大山”被彻底移除、疫情管控全面放开的今年，二手车销量呈现出一定回暖迹象，但行业期盼多年的市场爆发期仍未到来，二手车金融渗透率更未呈现明显的增长。
　　张宇翔告诉《中国汽车报》记者，甚至个别月份的金融渗透率还出现了明显的下滑。原因在于，今年3月，部分新车品牌开始降价促销，导致新车与二手车价格倒挂，新车价格低于二手车，车价波动性较大导致很多有购买二手车意向的消费者处于观望状态，不敢轻易下手。
　　针对行业预判今年二手车市场会出现反弹，但金融渗透率却不见明显提升这一问题，张宇翔分析认为，由于新车大力促销、库存积压、市场形势不明朗之下，个别月份，车源并没有都流向C端用户，而是在车商之间以B2B的形式在流动。
　　二手车金融赛道已显拥挤
　　二手车金融产品的单一、渗透率的相对偏低，使得很多金融机构将这一领域看作待开发的蓝海市场。张宇翔透露，从今年开始，产业链各参与主体纷纷将目光锁定在二手车金融领域，不光是持牌汽车金融公司积极进行二手车金融生态布局，银行资金也大举流入二手车金融领域，一些老牌金融租赁公司也在试水二手车金融，行业竞争持续加剧。
　　近日，中国银行业协会汽车金融专业委员会2023年全体成员会议在上海召开。中国银行业协会第一副秘书长杨洸在致辞中特别强调，要积极布局并审慎开展二手车业务，加强渠道合作与管理，利用科技赋能不断优化业务流程、提升客户体验、管控业务风险。其中，“审慎”一词，颇值得玩味。
　　张宇翔认为，很多人都说二手车“水很深”，原因就在于二手车是非标品，一车一况一价，同时二手车交易的复杂性使得二手车金融在贷款各环节需要投入更多的精力。因而他建议，在国家出台一系列政策支持下，二手车市场逐步往规范化、体系化、规模化方向发展，新入局者宜稳健，坚持专业化和精细化运营，建议将二手车交易、二手车金融流程及后市场服务全链条打通，保持多业务线同步发展。同时，二手车金融业务存在多项交易要素风险，金融机构须做好业务数字化转型，加强风险管理，包括客群管理、车辆评估与检测、反欺诈、贷后管理等等。
　　5年内或追平发达国家渗透率
　　各路玩家的纷纷入局，虽然带来了前所未有的竞争，但在一定程度上又将带来二手车金融发展的新机遇。据分析机构Frost＆Sullivan预测，随着二手车消费在汽车总消费中的占比增加，预计到2030年，中国二手车汽车零售金融市场规模将达到7043亿元。
　　二手车交易是盘活二手车金融活力的答案之一。张宇翔谈及，2014～2021年间，我国的二手车市场保持每年两位数的高速增长态势，二手车新增销量超过1100万辆。虽然当前行业发展存在一些不确定性，但二手车市场整体向好发展的大趋势毋庸置疑，相信未来二手车交易在内部调整、优化和外部政策的大力支持下，有望延续前期的增长态势。
　　而从消费者的角度来看，消费观念在逐渐转变，排除新车和二手车价格倒挂的极端情况，消费者对二手车及其相关金融产品的接受度在不断提升。未来5年内，二手车金融渗透率或将提升至50％左右，有望接近欧美等发达国家水平。
　　当然在这一过程中，还有包括车辆价值评估体系的建设、法律法规的健全、营造诚实可信的金融环境等诸多环节，等待监管部门、行业企业和从业者共同去努力。毋庸置疑，二手车贷款已成市场主流，如何丰富二手车金融产品、根据不同场景需求配置对应的金融产品、加强自身产品的市场性，切实拉动二手车消费是二手车金融行业各参与方需要思考的问题。