发布时间：2023年03月23日
来源：中国汽车报网
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近日，博世、电装、采埃孚等多家零部件巨头陆续发布2022年财报业绩。新冠疫情、芯片短缺、俄乌冲突、通货膨胀、能源价格飙升、车企生产不稳定等因素，给零部件供应商带来挑战。整体来看，这些企业的营收几乎全线上涨，但盈利表现并不相同，有的利润大幅飙升，有的利润大幅下跌。
从零部件巨头的业务板块变化来看，电动化、智能化等前沿领域的发展在企业整体业绩中权重递增，尤其是法雷奥、博格华纳表现得较为明显。
面对风云变幻的汽车市场，这些零部件企业继续加码前沿技术投资，以培育新的利润增长点。
博世
业务全面上涨 前沿投资加大
数据显示，博世集团2022年营收同比增长12％，至884亿欧元；息税前利润同比增长15％，至37亿欧元。具体来看，2022年博世四大业务板块全面增长，其中，集团最为倚重的汽车事业部营收增幅最高，同比增长17％，至526亿欧元。凭借这一成绩，博世再次拉大了与电装、采埃孚等主要竞争对手的营收差距。
从区域市场来看，包括中国在内，2022年博世在全球各大区域实现了营收的全面增长。不过，博世集团董事会成员及首席财务官马库斯·福施纳坦言，汽车板块的利润率不容乐观，主要原因是供应链成本增加，以及巨额的前沿领域投资。尽管如此，博世方面表示，仍将投入大量资金支持汽车未来技术的研发。
作为全球第一大零部件供应商，博世的举动具有风向标意义。在博世看来，互联化、自动化、电动化、可持续发展等趋势，将成为集团未来几年的增长动力。博世集团董事会主席史蒂凡·哈通表示，预计到2026年其电动化相关营收将达60亿欧元，而在中国市场，电桥和电机业务预计将在2023年实现盈利。今年年初，博世宣布将在中国苏州建立新能源汽车核心部件及自动驾驶研发制造基地，未来将累计投资约70亿元人民币，生产满足中国市场需求的电动化、自动化智能交通解决方案和产品。
与此同时，博世也正持续助推欧洲成为“高科技聚集地”。“我们对德累斯顿和罗伊特林根晶圆厂的扩建便是一个极佳的例证。”哈通表示，到2026年，博世计划在半导体业务上追加30亿欧元投资，以缓解汽车芯片短缺情况。
采埃孚
税后利润大跌 剥离转型加速
采埃孚集团日前发布的财报显示，2022年其营收达到438亿欧元，同比增长14％；调整后的息税前利润为20.38亿欧元，同比增长6.7％，调整后的息税前利润率为4.7％；税后利润则为3.76亿欧元，同比大跌52％。此外，采埃孚2022年的研发支出达到创纪录的34亿欧元。
据了解，采埃孚希望进一步加快转型步伐，目前正基于“下一代出行”战略，调整公司架构。采埃孚计划将乘用车底盘技术事业部和主动安全系统事业部合二为一，涵盖底盘、转向和制动业务。“新事业部提供车辆垂直控制、纵向控制和横向控制动态管理所需的所有硬件、软件和电子元器件。”采埃孚首席执行官柯皓哲介绍道。
另外，采埃孚正在实现部分业务领域的独立性，寻找潜在的合作伙伴及投资方。这些业务包括被动安全系统部门、传统车桥业务和自动驾驶穿梭车业务。采埃孚曾于去年10月底宣布，决定将其被动安全事业部进行拆分，并在2023年底前让其成为一家独立公司。
采埃孚近年来也在力推电动化转型。数据显示，目前采埃孚乘用车和商用车的电驱动系统已获得的订单金额累计超过300亿欧元，有助于推动其从传统变速器供应商转型为电驱动解决方案提供商。
采埃孚预计，2023年其营收将适度增长，超过450亿欧元，而调整后的息税前利润率为4.7％～5.2％，自由现金流将达10亿～15亿欧元。
电装
受累客户减产 利润预期下调
2022年，电装的市场表现在一定程度上受到大客户丰田汽车减产的影响，但即便如此，业绩也还不错。数据显示，2022年4～12月，电装综合营收为46357亿日元，同比增长15.6％；营业利润为2679.5亿日元，同比增长4.6％；净利润为1978亿日元，同比增长2.3％。
与欧美企业不同，日本企业的财年统计期为每年4月到次年3月。为了便于比较，记者根据电装各季度报表，合并出自然年数据，仅供参考。合并后的数据显示，2022年电装营收为61422亿日元，同比增长13％；营业利润为3528.5亿日元，同比增长2.3％。
从整个财年来看，电装将2022财年（2022年4月～2023年3月）的营业利润预期下调至4200亿日元，此前的预期为4800亿日元；此外，营收、税前利润、净利润预期也都进行了下调。最新预期考虑到了此前疫情对中国市场的影响，以及由于全球半导体持续短缺而导致汽车减产的风险。
丰田汽车是电装最主要的客户，几乎占其营收的一半。此前，由于芯片短缺，丰田汽车将2022财年的产量预期从970万辆下调至920万辆，这也对电装的营收产生了影响。另外，电装方面表示，该公司调整后的利润预期反映了中国和日本市场销售的放缓，但对该公司来说，中国和日本是盈利相对较高的两大市场。再加上尽管该公司努力降低成本，但原材料、物流、能源等费用飙升，还是给公司业绩带来了负面影响。
大陆集团
增收但未增利 前瞻研发“烧钱”
2022年，大陆集团营收为394亿欧元，同比增长16.7％；调整后的息税前利润为19.5亿欧元，同比增长5.2％，调整后的息税前利润率为5％；净利润则为6700万欧元，大幅下跌95％。与此同时，大陆集团的现金流从2021年的12亿欧元收紧至2亿欧元，资产支出也大幅增加，库存和应收账款双双上升，成本压力增大。
对此，大陆集团方面表示，过去一年，地缘政治因素、疫情、持续的半导体短缺，以及原材料、半成品、能源和物流价格上涨等产生了33亿欧元的额外成本，进而影响了全年业绩表现。其中，由于在俄罗斯的业务调整，大陆集团资产减值约8700万欧元。
据了解，大陆集团几经调整，目前形成了汽车子集团、轮胎子集团以及康迪泰克子集团三大业务板块。其中，汽车子集团2022年营收达到183亿欧元，贡献了总营收的近一半；研发支出则达到23.87亿欧元，同比增长12％。“真金白银”投入研发的汽车子集团，2022年给大陆集团带来超过8.5亿欧元的减值，但其增长潜力也不容忽视。
据大陆集团首席执行官司徒澈介绍，2022年其未来出行技术订单量大幅增加，获得的第一个“半干式”制动系统订单，价值超过20亿欧元；2022年投产的前沿显示屏解决方案订单额超过70亿欧元。随着规模扩大，高昂的研发成本有望得到逐步摊销。这一业务板块的强劲表现，也使得大陆集团对于2023年业绩增长有了充足的信心。
佛瑞亚
成第七大厂商 净亏损再扩大
自2022年2月1日起，海拉与佛吉亚合并，集团更名为佛瑞亚。来自海拉的助力，使得佛瑞亚2022年合计营收达到254.58亿欧元，同比大涨63％；营业利润为11.15亿欧元，同比增长29.4％。
“2022年对集团来说是具有历史意义的一年，我们完成了对海拉多数股权的收购，并结合两家公司的互补性解决方案和优势，成立了全球第七大汽车技术供应商佛瑞亚。2022年，我们遭遇了更多的挑战，俄乌冲突、半导体持续短缺，供应链问题加剧，以及高通胀、能源价格飙升、利率上升、退出俄罗斯市场等。在这种不确定的环境下，佛瑞亚2022年的业绩反映了集团的新规模，综合营收超过250亿欧元，营业利润率达到5％，并创造了4.71亿欧元的强劲净现金流。”佛瑞亚集团首席执行官柯瑞达指出。
不过，忙于整合业务、推进转型的佛瑞亚，也不得不面对一个残酷的现实：2022年净亏损3.82亿欧元，较2021年7900万欧元的净亏损额有所扩大，主要原因在于放弃俄罗斯工厂的一次性损失（1.43亿欧元）、与海拉相关的整合和重组费用、通货膨胀等。
另外，佛瑞亚正在推进绿色转型，逐步剥离非核心资产。迄今为止，佛瑞亚已宣布并正在推进10亿欧元非战略性资产剥离计划，其中包括将佛吉亚的欧美商用车排气后处理系统业务出售给康明斯。
法雷奥
营收利润双增 智电业务提速
法雷奥在2022年实现了营收、利润双增长。其中，营收达到200.37亿欧元，同比增长16％。具体来看，高压电动动力总成系统业务营收、整车配套营收、售后市场营收等都实现了较高幅度的增长；净利润则为2.3亿欧元，同比增长31％。
法雷奥强调，其在2022年共获得价值326亿欧元的新订单，其中许多来自电动汽车零部件和ADAS技术产品。例如，为Stellantis等欧洲车企提供动力总成及其组件、高压电气化车辆热管理等产品，为宝马提供ADAS领域的控制器、传感器和软件，为Stellantis供应其第3代激光雷达。此外，中国车企也签下大量摄像头和泊车辅助相关订单。
电动化和ADAS领域的强劲增长，使得法雷奥预计2023年将实现营收同比增长。“我们2023年的目标是营收达到220亿～230亿欧元，营业利润率提高到3.2％～4％，自由现金流超过3.2亿欧元，在2023年下半年实现财务业绩的明显改善。”法雷奥首席执行官克里斯托弗·佩里亚表示，公司将努力提高生产力、削减成本，以及“与客户共担价格增长”，从而抵御通货膨胀的影响。2022年，该公司已“将很大一部分成本转嫁给客户”。
法雷奥方面还表示，订单带来的盈利水平远高于“Move Up”战略计划中设定的2025年营业利润率目标，因此预计2025年后的利润率还将持续提高。据了解，法雷奥在2022年3月公布了2022～2025年战略计划——Move Up，当时设定的2025年营业利润率目标为6.5％。
舍弗勒
支出涨利润降 获电驱动大单
得益于欧洲、北美及亚太地区市场的恢复，特别是工业轴承和电驱动系统业务的快速增长，以及与客户谈判涨价从而获得更高的产品销售价格，2022年舍弗勒集团实现营收158亿欧元，同比增加了近20亿欧元，超出了公司的预期。
不过，2022年，舍弗勒息税前利润为9.74亿欧元，低于2021年的12.2亿欧元；未计入特殊项目的息税前利润率为6.6％，低于2021年的8.8％和分析师预测的6.8％；净利润则为5.6亿欧元，同比下跌26％。
2022年，舍弗勒的销售及行政支出高达17.35亿欧元，同比增长14％，是集团利润下滑的重要原因。相比之下，2022年研发费用为7.68亿欧元，固定投资费用为7.91亿欧元。
从业务板块来看，舍弗勒旗下三大事业部——汽车科技事业部、汽车售后事业部、工业事业部均实现增长。其中，2022年汽车科技事业部实现营收95亿欧元，虽然主要还是来自发动机、变速器等传统燃油动力总成，但电驱动业务增长显著。得益于中国新能源汽车市场的蓬勃发展，舍弗勒2022年拿到了50亿欧元的电驱动订单，汽车科技事业部共计新增订单123亿欧元。汽车售后事业部表现良好，实现营收20.38亿欧元，其中，中国市场贡献占比近3成。
对于2023年，舍弗勒较为谨慎，预计营收将同比增长5％～8％，未计入特殊项目的息税前利润率将为5.5％～7.5％。此外，舍弗勒的财报还显示，该公司去年12月签署了一项协议，以1000万欧元的价格出售了俄罗斯子公司。
博格华纳
业绩超出预期 电动转型加速
博格华纳在2022年取得了超预期的业绩，营收同比增长6.5％，达到158亿美元；净利润同比大涨61％，达到10.26亿美元。
博格华纳认为电动化是其汽车业务的未来，公司有望在2023年底或2024年初在电动汽车业务领域实现收支平衡。去年年底，博格华纳宣布，将把燃油系统与售后市场两个部门拆分出去，成立一家独立的上市公司。
拆分完成后，博格华纳将只有两个部门——空气管理事业部、电驱动及传动事业部。“燃油系统和售后市场部门的分拆，将是我们向电动汽车转型的重要一步。”博格华纳方面表示，到2025年将实现25％营收来自电动汽车业务的既定目标。
博格华纳方面表示，随着电动汽车市场的快速增长，预计2023年公司的营收将达到175亿美元，其中与电动汽车相关的营收可能会达到15亿～18亿美元，显著高于2022年的8.7亿美元。博格华纳还正寻求扩大在美国的生产，并利用美国联邦政府为动力电池生产提供的税收抵免。
另外，博格华纳2022年先后收购了德国商用车锂电池制造商Akasol、松正轻型车电机业务、充电服务商Rhombus Energy Solutions等。
今年3月初，博格华纳还宣布完成对湖北追日电气股份有限公司（SSE）充电及电动化业务的收购，这是其加大在华业务布局的一项重要举措。
